Poprawiające się otoczenie makroekonomiczne sprzyja wzrostowi siły nabywczej konsumentów, a obniżki stóp procentowych mogą dodatkowo stymulować popyt na produkty AGD, wspierając odbudowę sprzedaży.
Rekomendacja i cena docelowa
Mimo trudności analitycy podtrzymują rekomendację „KUPUJ” dla akcji Amica, obniżając jednak cenę docelową z 109 zł do 82 zł. Decyzja ta wynika z niższej bazy odbudowy wyników oraz wolniejszej dynamiki wzrostu.
10 kroków do PERFEKCYJNEGO HANDLU
Konsumpcja pozostaje słaba
Pomimo wyhamowania inflacji, konsumpcja w 2024 roku nie uległa oczekiwanej poprawie. Kluczowym czynnikiem ograniczającym popyt była konieczność odbudowy realnych oszczędności gospodarstw domowych. W efekcie, przychody Amica spadły drugi rok z rzędu, co negatywnie wpłynęło na wyniki finansowe.
Dodatkowe wyzwania wynikały z wycofywania się z rynku rosyjskiego oraz spadku kursu EUR/PLN, który obniżył przychody przeliczane na złotówki z rynków Europy Zachodniej.
Dyscyplina kosztowa w centrum uwagi
Mimo spadku przychodów, Amica zdołała utrzymać marżę brutto na sprzedaży na wysokim poziomie, co jest efektem wzmocnienia kursu PLN/CNY oraz skutecznych działań oszczędnościowych. Jednak rosnące jednostkowe koszty wytworzenia sprzętu, wynikające z wysokich kosztów stałych, wpłynęły na spadek marży operacyjnej.
Odbierz Pakiet Początkujący
➡️Kurs Początkujący - Ponad 32 Materiałów na Video o wartości 1200zł
➡️E-book 12 Powtarzających się Układów
➡️Jednorazowa oferta rozmowy mentoringowej 1:1 o wartości 197 zł
➡️Checklista do zajęcia pozycji o wartości 99zł
Stabilna sytuacja finansowa
Amica utrzymuje bezpieczną pozycję gotówkową, co potwierdzają wskaźniki zadłużenia. Relacja długu netto do EBITDA nie przekroczyła poziomu 2 po pierwszym półroczu 2024 roku, a na koniec roku spodziewane jest jej dalsze obniżenie poniżej 1. To wynik sezonowego uwalniania gotówki typowego dla branży AGD. Stabilna sytuacja finansowa Amica odróżnia ją od wielu innych spółek przemysłowych, które zmagają się z recesją w sektorach dotkniętych trudnościami makroekonomicznymi.
Podsumowanie
Choć rok 2024 okazał się trudniejszy niż przewidywano, długoterminowe perspektywy dla Amica pozostają pozytywne. Eksperci spodziewają się, że poprawa otoczenia makroekonomicznego oraz rosnąca konsumpcja przyczynią się do dalszego wzrostu sprzedaży i odbudowy wyników finansowych spółki.
